金融市場彙報：短期氣氛不利黃金   10月3日

重要新聞：

德銀和美國司法部和解金有望降低

有報導稱德意志銀行接近以較低的金額，與美國司法部就其出售不良抵押貸款債券一事達成和解，幫助推動德銀股價反彈。德銀危機的直接導火線是美國司法部對其高達140億美元的罰款，因其抵押支援債券(MBS)的銷售存在不當行為。法新社報導稱該行有望以54億美元達成和解，該股隨之繼續反彈。之前德銀執行長亦表示，該集團的情況仍然穩固。

國際貨幣基金組織(IMF)宣佈SDR籃子新貨幣量，反映納入人民幣的變化

國際貨幣基金組織(IMF)週五表示，設定新定值期內特別提款權價值的新貨幣量，以反映週六首次納入人民幣的變化。IMF稱，每單位特別提款權包括0.58252美元、0.38671歐元、1.0174元人民幣、11.900日圓和0.085946英鎊。這種相對數量是根據去年確定的權重，按過去三個月的平均匯率計算得出。這一貨幣量有效期五年。將人民幣納入SDR，是1999年吸納進歐元以來IMF首次調整貨幣籃子。這對人民幣也是一個重要的里程碑。IMF已宣佈人民幣是“可自由使用的貨幣”。

美國8月消費者支出下滑，給升息前景帶來疑惑

商務部週五公佈，上月經通脹調整的個人支出較前月下滑0.1%。8月個人所得增加0.2%，符合預期。8月扣除食品和能源的核心PCE物價指數較前月上升0.2%，符合預期，較上年同期升幅為1.7%，比前月增加0.1個百分點，更加接近美聯儲2%的通脹目標。美國8月消費者支出呈現七個月來首次下降，而通脹卻顯示加速跡象，好壞不一的資料可能讓美聯儲繼續對升息持謹慎態度。

英國首相表示最晚將在明年3月底啟動脫歐程式

英國首相特雷莎梅周日表示，她最晚將在明年3月底啟動英國脫離歐盟的進程，這是她首次透露脫歐時間表。她表示，她決心推進這一進程並爭取達成“有利的協定”。她的講話受到歐盟的歡迎，歐洲理事會主席圖斯克表示，這項聲明讓人高興地看到情況得以明確。

市場重點：

上周黃金反復下跌。現貨黃金由1340美元下跌至1313美元。上周德意志銀行事件雖然曾支持黃金回穩，但是有報導指德銀有可能與美國司法部達成較低罰款協定，所以上週五黃金升近1330美元後再次回落至1320美元以下收市。本周市場重點將會轉回美國資料以評估美國12月加息可能。

短期氣氛不利黃金。上周德銀事件雖曾支持黃金反彈，但是事件有可能解決令黃金收低是合理的情況。不過整體而言，近期美國公佈的經濟資料顯示勞工市場仔仍然穩健，可是生產力及製造業有放緩的跡象。在這樣的情況下黃金仍然受壓。這樣顯示在美國有可能在12月加息的大前提下，資金流入風險投資工具。一眾避險產品在上週五再次回落。這樣顯示目前投資者對美國加息對金融市場構成壓力的憂慮明顯下降。因此，在這樣的情況下黃金仍會受到壓力。不過，最終本周黃金是否能出現先跌後升的情況仍有待本周美國製造業資料及勞工資料結果。

黃金仍然處於弱勢。上周黃金雖然曾輕微反彈高於日線圖中的15及50日移動平均線交點之上，但是始終未能企穩收市，顯示短期15及50日移動平均線交點(1324美元)是重要阻力。在該水準以下運行，黃金仍然有機會下試三角型的底部(1308美元)。

黃金日線圖

預期走勢：

倫敦金：1320美元(阻力)－1308美元(支援)，下跌。

倫敦銀：19.3美元(阻力)－18.8美元(支援)，下跌。

石油：48.2美元(阻力)－46美元(支持)，調整。

澳元/美元：0.7680(阻力)－0.7570(支持)，調整。

歐元/美元：1.1270(阻力)－1.1120(支持)，調整。

英鎊/美元：1.3020(阻力)－1.2880(支持)，下跌。

紐元/美元：0.7280(阻力)－0.7180(支持)，調整。

美元/加元：1.3070(支持)－1.3240(阻力)，回穩。

美元/瑞郎：0.9680(支持)－0.9760(阻力)，回穩。

美元/日圓：101.10(支持)－102.20(阻力)，回穩。

澳元/日圓：77.10(支持)－78.60(阻力)，回穩。

歐元/日圓：113.50(支持)－114.50(阻力)，回穩。

重要資料及事項：

21:45 美國9月份 Markit 製造業採購經理指數: 預期: 51.4, 前值: 51.4

21:50 美國8月份建築開支: 預期: 0.3%, 前值: 0%

22:00 美國9月份ISM 製造業指數: 預期: 50.3, 前值: 49.4

22:00美國9月份ISM價格指數: 預期: 53.5, 前值: 53

22:00 美國9月份ISM新訂單: 前值: 49.1

百利好集團研究部董事 黃耀明

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