金融市場彙報：金銀有機會出現明顯調整   7月5日                         

重要新聞:

國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德表示，英國退出歐盟可能導致英國到2019年時GDP損失約1.5-4.5%。

英國右翼黨派獨立黨(UKIP)領袖法拉奇表示，他已實現了英國公投脫歐的目標，將會功成身退。

中國央行貨幣政策委員會2016年第二季度例會日前舉行，會議表示將進一步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定。同時，還將改善和優化融資結構和信貸結構，提高直接融資比重，降低社會融資成本。

澳洲聯儲銀行今日結束7月貨幣政策會議後發布的聲明新聞稿顯示，在今日的會議上，澳洲聯儲貨幣政策委員會決定維持利率在1.75%不變。同時，該聯儲認為全球經濟繼續成長，但增速低於平均水準，預計澳洲通脹一段時間內將維持在相當低的水準。

市場重點：金銀有機會出現明顯調整

昨日由於是美國假期，所以金融市場主要在亞洲及歐洲市波動，整體走勢仍然穩定。不過，今早在亞洲市開盤後，在沒有明顯原因的情況下黃金及白銀便出現顯著的波動，現貨黃金由1352美元曾下跌至1238美元，而現貨白銀曾由20.4美元水準下跌至19.6美元。這很大程度是由於過去一周白銀已經出現超過14%的升幅及黃金已經再次升近前周五英國公投脫歐的高水準，投資者在本周重要事項及數據公佈前開始獲利了結部分黃金及白銀的好倉。

美數據有機會令市場顯著波動。自英國公投脫歐後，投資者的注意力開始由英國脫歐所引起的不穩定轉移至環球經濟表現，其中對美國今年內加息的步伐更為關注。因為若美國未來加息的步伐如市場一般預期：即只有年尾加一次，甚至今年內不加息，這樣將會對股市及貴金屬構成一定的支持。不過這仍然只是預期，最終亦需要本周美聯儲會議記錄及經濟數據的支持。因此短線今晚美國的5月份的工廠訂單及耐用品訂單數據結果是可能令市場出現明顯的波動。因為自英國公脫歐美元升至96水準後過去一周美元指數是反覆調整。這主要是反映投資者對美國有機會推遲加息的預期。因此，一旦今晚的美國數據較市場預期好，這是有可能支持美元出現反彈。同時，目前正是黃金及白銀調整之時，這是有可能令這兩貴金屬出現更大的調整。

黃金未能突破1358美元。昨日黃金雖然曾再次升至1350美元水準，但始終未能突破1358美元。今早更曾輕微跌低於60小時移動平均線(1339美元)。這樣顯示在今日歐洲及美國市時黃金不能反彈回1350美元以上，短線有機會進一步調整至100小時移動平均線(1233美元)，而整體黃金重要支持為1325美元。

黃金4小時圖

注意白銀日線圖超買。白銀同樣今早曾跌低於60小時移動平均線(19.7美元)，不過更重要的是白銀自2015年12月開始回升時，每次當日線中出現超買的情況後均出現調整。同時這樣的情況下白銀每次的調整均大於整體升幅的38.2%。今次白銀是由15.8美元開始上升至昨日高位(21.1美元)，其38.2%調整水準是19美元。因此，短期白銀不能回升至20.5美元以上的情況下，白銀有機會逐步下試19美元。

白銀日線圖

預期走勢：

倫敦金：1350美元(阻力)－1334美元(支持)，調整。

倫敦銀：20.5美元(阻力)－19.3美元(支持)，調整。

石油：48.6美元(阻力)－47.3美元(支持)，調整。

澳元/美元：0.7450(支持)－0.7640(阻力)，回升。

歐元/美元：1.1170(阻力)－1.1020(支持)，調整。

英鎊/美元：1.3280(阻力)－1.3160(支持)，下跌。

紐元/美元：0.7230(阻力)－0.7130(支持)，調整。

美元/加元：1.2940(阻力)－1.2830(支持)，上落。

美元/瑞郎：0.9740(阻力)－0.9640(支持)，調整。

美元/日圓：102.50(阻力)－101.40(支持)，上落。

澳元/日圓：77(阻力)－75.50(支持)，調整。

歐元/日圓：114.00(阻力)－112.50(支持)，調整。

重要數據及事項：

21:45 美國6月份紐約ISM指數: 前值: 37.2

22:00 美國5月份工廠訂單: 預期: -0.8%, 前值: 1.9%

22:00 美國5月份扣除交通工廠訂單: 前值: 0.5%

22:00 美國5月份耐用品訂單: 預期: -2.2%, 前值: -2.2%

22:00 美國5月份扣除交通耐用品訂單: 預期: -0.3%, 前值: -0.3%

7月6日

02:30:  美聯儲副主席暨紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利就政策和經濟發表講話

百利好集團研究部董事 黃耀明

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