10月10日 晚盤實戰建議

特朗普再轟加息 美匯高位回吐 黃金逢高沽

昨晚美國股市延續近日的弱勢，投資者關注美聯儲加息、中美貿易戰擴大，以及歐債危機持續。在避險情緒持續升溫下，投資者沽售美國國債，10年期國債孳息曾再升至7年新高。昨晚國際貨幣基金組織(IMF)公佈，調低2018年與2019年全球經濟增長預測0.2%，帶動美滙升勢早段擴大，資金流入美元避險，美匯升至7周高位，一度突破96的阻力。

其後美國總統特朗普又發言表示不喜歡聯儲局的現行利率政策，因為加息步伐太快。市場解讀特朗普的言論或影響鮑威爾的加息步伐，美匯於日線圖的保力加通道頂部被打壓，帶動金價回升至1190美元的阻力。但美聯儲公開市場委員會的獨立性，令特朗普不能直接幹予貨幣政策，美匯只是短線回調。加上義大利的財赤僵局，勢限制歐元升幅，美元中線仍有上升動力。

事實上，臨近美國國會的中期選舉日期，特朗普打壓美元的動機明顯，以防止美國出現經濟增長放緩，影響共和黨的選情。但美國的經濟數據向好是不爭的事實，上周五公佈的美國非農數據雖差於市場預期，但失業率進一步下跌至49年的低位，低見3.7%，有關數據反映美國的勞動力薪酬有上升的壓力，直接帶動通脹上升，美聯儲為防止美國的經濟過熱、通脹失控，只能加快加息步伐。

技術走勢上，金價連續兩日於保力加通道得到支持，反映空頭有所收斂，但1183美元久守必失，特別是MACD或出現雙熊的利空訊號，有利空頭，加上成交現背馳，多頭入市意欲不明顯，金價短線仍未見底。另一方面，美國國務卿蓬佩奧日前訪問中國，據報與中國外長王毅不歡而散，顯示中美兩國貿易糾紛未有好轉。美國總統特朗普更再度威脅，將向另外2670億美元(約2.08萬億港元)中國貨加征關稅，勢令中美貿易戰規模擴大，不利金價反彈。投資者可於1190至1195美元區間做空黃金，以1200美元為止損，下望1180/1185美元的目標。

原油方面，昨晚油價一如預期反彈，早前建議於73.50美元做多的策略成功抄底。事實上臨近美國全面制裁伊朗的日子，全球的原油供應缺口正持續擴大，有報導指伊朗在10月首周平均每日出口只有110萬桶原油，較9月的平均每日160萬桶及今年春季的250萬桶明顯減少，反映伊朗原油的主要買家正轉尋新的供應者，有利油價上升。此外，市場也關注颶風「邁克爾」(Michael)吹襲墨西哥灣的後遺症，或令美國的原油生產鏈出現產能下跌，有利油價反彈。油價正於73美元附近築底，投資者可把握回調的機會做多，上望全年的目標價80美元。維持12個月目標價100美元。

重要聲明：上述內容及觀點僅供參考，不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。

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