5月10日晚盤現貨黃金/白銀/原油操作建議

近日金融市場的避險情緒有明顯下降，美股三大指數連日創新高，加上美國的就業資料持續向好，以及美聯儲於6月勢必加息，金價及油價於短線呈窄幅整固的型態，資金由新興市場流入美國，美匯指數升至接近100水準，美元兌各種貨幣匯價持續走強，投資者可從中發掘投資機會。

澳元中線走弱

在美聯儲開展加息週期及考慮收縮4.5萬億的資產負債表下，美元持續走強令高息貨幣見明顯沽壓，澳元兌美元更連續5周下跌，現時于0.7368水準見支持，但從基本面上看，預期澳元的沽壓仍未見底，中線或回試0.716及更低水準。

基本面上，澳元一直是高息貨幣，但美聯儲步入加息週期後，高息貨幣成為市場拋售對象。雪上加霜的是，澳洲主要出口的資源類商品步入熊市，當中澳洲主要出口商品鐵礦石價格更因中國的製造業需求增長放緩而持續受壓，鐵礦石價格今年以來已下挫近24%，引申對澳元的需求持續下降，澳元中線欠缺承接。

此外，澳洲本土的經濟仍未算太好，最新公佈的澳洲首季零售業銷售額僅增長0.1%，遠低於0.5%的預期，而3月的零售業銷售額更出乎意料按月下跌0.1％，連續第2個月下跌。資料反映澳洲整體的薪酬增長放緩，生活成本與負債水準持續上升，家庭消費受壓，失業率更一直維持於5.6至5.9%水準，預期今年上半年的GDP增長亦難見起色。因此在澳洲經濟未見回穩及出口商品價格持續受壓下，澳洲央行於短期內加息的機會不大，預期指標利率將在今年第三季前維持在1.5%水準。

雖然澳洲財政部於昨晚公佈了最新的財政預算案，政府計畫投資逾750億澳元在未來10年的基礎建設上，以刺激本土的經濟，以及推出壓抑樓市的措施。但有關措施更反映澳洲的經濟未見過熱，只用行政手段壓抑樓市而不直接加息，以免影響實體經濟，反證央行於短期內加息更是不大可能。因此在有闗預算案公佈後澳元只出現小幅反彈，其反彈幅度與歐元及日圓的技術反彈差不多，未見資金特別追棒澳元，投資者可作中線做空策略。

澳元兌美元周線圖

技術走勢上，澳元兌美元的走勢甚差，周線圖上10周平均線剛向下跌破20周平均線形成死亡交叉，上方0.769水準形成三頂形態，中長線沽壓非常大。此外，過往兩周澳元現兩根大陰燭，配合大成額下跌，空頭完全主導後市，而MACD出現中線的牛熊利空訊號及DMI出現明確的死亡交叉，更確認澳元走勢向下。

投資者可逢澳元反彈做空，下望之前周線圖雙底0.714附近的支援，如果中國的製造業持續不景，而美聯儲又加快”收水”步伐，澳元或將再下試更低的水準。

實盤做單需要的不只是分析，還有倉位控制、止損、進場時機、注意做好風險控制。（重要聲明：上述內容及觀點僅供參考，不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。）更多資訊請關注微信公眾號：百利好。