美聯儲官員力挺12月加息 黃金市場深陷下跌螺旋

國際現貨黃金週二(12月6日)亞市盤初小幅上揚，暫時持穩在1170美元/盎司上方。週一(12月5日)由於義大利總理倫齊在周日修憲公投失利後辭職，一度引發市場對該國政治不穩的憂慮升溫，金價早些時候曾一度升至1188美元/盎司。然而，隨著義大利公投消息逐步被市場消化，且美國靚麗的經濟數據與美聯儲官員的鷹派講話推動美債收益率攀升，金價連續重挫，並於紐約時段觸及1157美元/盎司的10個月低位，較日高足足下跌逾30美元。

 美聯儲(FED)週一公佈的數據顯示，美國11月就業市場狀況指數(LMCI)錄得1.5，大幅超過預期值的-0.2，進一步鞏固了勞動市場的良好表現。上周五公佈的數據顯示，美國11月非農就業人數增加17.8萬人，高於市場預期的17.5萬人，且11月失業率則暴跌至4.6%的9年低位。

此外，美國供應管理協會(ISM)公佈數據顯示，11月非製造業採購經理人指數(PMI)為57.2，，為2015年10月以來最高，進一步證明經濟的力道，給美聯儲下周升息掃平道路。

數據公佈後，指標10年期美國國債收益率上漲；美國股市攀升，其中道瓊工業指數創紀錄新高；現貨黃金承壓擴大跌幅逾1.5%，並刷新1157美元/盎司的2月初來低位，較日內高位1188美元下跌30美元。

不過，隨後由於美國國債收益率縮減漲幅，且美元指數跌至99.84的日低，金價從日內低位強勢反彈至1170美元/盎司上方。由於黃金沒有收益，美國國債收益率上升對金價不利。

 (黃金30分鐘)

 ICBC Standard Bank分析師Tom Kendall表示，“黃金表現良好，直到最近的六個月，因投資人在現金上的收益趕不上通脹，但目前美國10年期國債收益率上升和實質利率攀升，從而令黃金的吸引力下降，因為投資人在其他市場可得到回報。”

值得注意的是，週一多位美聯儲重要發表了偏鷹派的講話，這令本月加息的預期進一步升溫。美聯儲決策者12月13-14日將開會，市場廣泛預計此次會議將會決定加息25個基點，是12個月來的第二次加息。

美國芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)當天表示，隨著經濟好轉，目前正處於利率上升期的開端。聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)也認為，12月份加息將是非常合理的選擇。

 另外，美聯儲三號人物——紐約聯儲主席杜德利(William Dudley)週一也表示，隨著經濟狀況繼續好轉，他支持逐步加息。但他同時也警告稱，財政與貨幣政策需要合作，以確保長遠經濟發展。

花旗(Citi)週一在其2017年預估報告中指出，“由於目前仍有不確定性，我們維持對明年黃金價格將低於今年的預期。同時，因缺乏強勁的結構性趨勢，預計金價在反彈前還會承受壓力。”

Oxford Economics分析師Daniel Smith稱，“黃金事實上進入了下行螺旋，由特朗普勝選，及其引發的美元大漲觸發。我們預期美元將在下年繼續走堅，因此，有很多理由促使人們預期黃金後市走勢掙扎。”

其他貴金屬方面，現貨白銀週一下跌0.1%，報16.68美元/盎司。但50日移動均線跌穿200日移動均線，可能形成死亡交叉，此前技術利空形態。

匯豐銀行(HSBC)將明年白銀平均價格預期從19.25美元下調至18.75美元/盎司，並將2018年預期從19.50美元下調至19.25美元/盎司。

匯豐表示，“與黃金類似，白銀今年表現亮眼，卻在美國大選後進入螺旋式下滑。不過，一旦地緣政治等不確定性捲土重來，白銀就會再受到提振。”