金融市場彙報：黃金前景取決於非農     10月7日    

重要新聞：

英鎊急「閃跌」後回穩

今早英鎊兌美元在亞洲市早段在數分鐘內由1.26水準急跌至1.20以下，根據路透社報導，英鎊兌美元曾跌至1.1378的31年低位，其後英鎊兌美元快速回升至1.24水準。今早英鎊兌美元出現閃跌現象很大程度是由於在亞洲市早段，市場流動性低的情況，有可能是出現錯盤，或跌穿重要支持而引發大量止損沽盤。不過，就近期英國提出的退歐條件及法國總統的言論而言，英國及歐盟未來談判態度將會相當強硬，這仍然會對未來英鎊構成明顯壓力。

英國首相批評央行政策，引發反對進一步降息的揣測

英國首相特雷莎梅罕見地對央行政策提出批評，提及零利率和央行大舉購債計畫已損及儲戶。她的談話亦引發外界臆測，基於對儲蓄及退休金的負面影響，英國政府可能反對央行進一步降息。英國央行總裁卡尼稱，首相對低利率政策分配後果的言論並非攻擊英央行獨立性。

美國初請失業金人數意外下降，暗示勞動力市場強勁

勞工部週四公佈，美國10月1日當周初請失業金人數下降5,000人，經季節調整後為24.9萬人。本次公佈的初請失業金人數為4月以來低點，而當時的資料則又為1973年11月以來最低。資料出爐後，美國股指期貨略微削減跌幅，美元指數守住漲勢。美國公債收益率略微走高。

歐洲央行暗示打算繼續刺激政策，因經濟成長不振

歐洲央行兩位高級官員表示，該央行打算繼續推行包括負利率和大舉購債在內的刺激政策，直到其對歐元區通脹前景感到滿意。歐洲央行9月會議記錄顯示，與會的利率政策制定者一致認為歐元區經濟需要持續的貨幣政策支援，並指出基礎通脹沒有顯露出復蘇跡象。

市場重點：

昨日黃金輕微反彈後進一步下跌。現貨黃金由1269美元下跌至1249美元。黃金進一步下跌一方面是由於昨日美國公佈的新申請失業金人數意外下跌，提高了投資者對美國12月加息預期，另一方面主要貨幣兌美元下跌支持美元指數升近97水準亦對黃金構成壓力。短期市場重點為今晚美國9月份就業報告是否會扭轉美元強勢。

美元出現技術突破。本周美國公佈的經濟均顯示美國製造業及非製造業整體情況在9月份出現明顯好轉，昨日申請失業金人數意外下跌更催化市場對美國12月份加息預期，美元指數已經突破了過去連續兩月的高位96.20。同時，在短線走勢圖中已經形成出現了持續性訊號。這樣短期的問題是今晚美國9月份的就業資料是否會支援美元進一步上升。目前市場一般預期，美國9月份非農業就業人數為17.2萬人。資料如預期或好於預期是會支持美元進一步上升而令黃金受壓。可是，更加重要的是一旦資料結果未如預期理想，這是有可能令美元回檔而支持黃金反彈。問題在於資料差的程度，若9月份非農業就業人數只有15萬，這樣短線美元是會出現調整，不過由於結果並不算太差，美元回檔後很大機會回升。若資料遠較市場預期為則要看美元指數調整幅度，若美元指數短線跌低於60小時移動平均線(96.40)，這樣美元指數有機會出現明顯調整，同時整個調整應該持續至下周初。

美元指數4小時圖

注意黃金反彈幅度。黃金目前的下跌情況在4小時圖已經形成了明顯的超賣，顯示短線是存在反彈的可能，不過重點在於反彈的幅度。因為若黃金能反彈高於100小時移動平均線，黃金短線有機會維持在1248美元至1277美元之間上落。相反，若黃金反彈不能高於該線位，這樣黃金反彈後有機會進一步下跌至1236美元。整個調整趨勢將進一步下跌至1210美元水準。

黃金4小時圖

預期走勢：

倫敦金：1264美元(阻力)－1248美元(支援)－1236美元(支援)，下跌。

倫敦銀：17.6美元(阻力)－16.7美元(支援)，下跌。

石油：49.4美元(支援)－50.8美元(阻力)，上落。

澳元/美元：0.7610(阻力)－0.7500(支持)，調整。

歐元/美元：1.1150(阻力)－1.1030(支持)，下跌。

英鎊/美元：1.2520(阻力)－1.2380(阻力)，上落。

紐元/美元：0.7160(阻力)－0.7070(支持)，下跌。

美元/加元：1.3200(支持)－1.3310(阻力)，上升。

美元/瑞郎：0.9780(支持)－0.9880(阻力)，上升。

美元/日圓：103.10(支持)－104.90(阻力)，上升。

澳元/日圓：78.10(支持)－79.20(阻力)，上落。

歐元/日圓：115.80(阻力)－114.60(阻力)，調整。

重要資料及事項：

20:30 美國9月份非農業就業人數: 預期: 17.2萬, 前值: 15.1萬

20:30 美國9月份失業率: 預期: 4.9%, 前值: 4.9%

20:30 美國9月份平均時薪: 預期: 2.6%, 前值: 2.4%

22:00 美國8月份批發存貨: 預期: -0.1%, 前值: -0.1%

22:00 美國8月份批發貿易銷售: 預期: 0%, 前值: -0.4% 

百利好集團研究部董事 黃耀明

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