金融市場彙報：市場焦點回歸美國數據   9月29日     

重要新聞：

OPEC面對低油價壓力同意小幅減產，為2008年以來首次

石油輸出國組織(OPEC)週三同意小幅減產，將把每日原油產量縮減至3,250-3,300萬桶之間。OPEC估計目前的產量水準在每日3,324萬桶。然而，各國產量將在11月正式舉行OPEC會議時作出決定，屆時也會邀請俄羅斯等非OPEC國家加入減產的行列。國際油價受消息刺激猛漲近6%。

美聯儲主席耶倫在眾議院為聯儲監管角色辯護，提及調整壓力測試方法

美聯儲主席葉倫週三在眾議院金融服務委員會作證時，為該央行的監管角色出言辯護，在富國銀行等被認為大而不倒的銀行問題上與議員展開口頭交鋒，並針對聯儲存在政治利益衝突的指責作出解釋。在證詞陳述中，葉倫還詳細闡述了美聯儲考慮如何調整對美國銀行業的年度壓力測試。她說，美聯儲將改用更加重視風險、且針對性較強的方式進行測試，這“將導致針對美國前八大銀行的總資本要求大幅提升”。

美國克利夫蘭聯儲備總裁梅斯特稱，利率過低將有導致未來衰退的風險

克利夫蘭聯儲備總裁梅斯特週三稱，應採取進一步的舉措去除寬鬆貨幣政策，按兵不動將可能使經濟過熱並導致未來出現衰退。梅斯特稱現在升息將會延長美國經濟擴張的時間，並認為美國經濟的基本面仍然穩健。梅斯特並稱就業市場已實現充分就業，預計市況會進一步收緊。

歐洲央行總裁為負利率辯護，並敦促德國政府增加支出

歐洲央行總裁德拉吉週三駁斥了德國對負利率的批評，稱其貨幣政策是歐元區回歸成長之路並刺激通脹所必須的。德拉吉表示，德國是歐洲央行寬鬆政策的受益者，其銀行業者的困境實際上是由於效率低下造成的。他表示，“我們現在所要做的就是等待我們推出的舉措充分發揮作用”，並敦促柏林增加支出。

市場重點：

昨日黃金進一步下跌。現貨黃金由1327美元下跌至1317美元，其後由於油價急升才間接支持黃金反彈回1320美元水準。黃金下跌主要是由於本周美聯儲多位委員發表講話，而昨日主席耶倫的言論主要是銀行監管及壓力測試問題，不過個別美聯儲委員明顯支持加息仍然對黃金構成壓力。因此油價顯著回升只對黃金構成溫和的支持。

市場焦點回歸美國數據。過去幾日多位美聯儲的委員言論雖然仍然顯示出對是否需要提前加息仍然存在明顯的分歧，但是不可否認的是美國數據一旦進一步顯示經濟持續好轉，這是有需要加息，所以市場的焦點仍然會是美國經濟數據。同時，更重要的是上周美聯儲會議後實際上美元調整的幅度是相當有限。這樣顯示投資者仍然是相當關注美國加息的時間。因此，今晚美國經濟數據及其他美聯儲委員(包括主席耶倫)的講話仍然有機會對黃金產生壓力，因為目前市場預期今晚公佈的美國第二季國內生產總值(最終值)將會由1.1%上調至1.5%。

注意黃金反彈幅度。昨日黃金進一步下跌在小時圖中形成了明顯背馳現象，所以出現短線反彈。不過，由於現時在4小時圖中的60小時移動平均線已經向下夜接200小時移動平均線，顯示整體走勢仍然有機會進一步下跌。因此，短線若黃金能反彈回移動平均線交點(1328美元)，短期有機會進一步反彈近1333美元才進一步下跌。相反，若黃金不能反彈高於1328美元則有機會進一步下試1316美元。

黃金4小時圖

預期走勢：

倫敦金：1328美元(阻力)－1316美元(支持)－1309美元(支持)，調整。

倫敦銀：19.5美元(阻力)－18.8美元(支持)，上落。

石油：46.2美元(支持)－48美元(阻力)，回升。

澳元/美元：0.7720(阻力)－0.7610(支持)，調整。

歐元/美元：1.1270(阻力)－1.1120(支持)，調整。

英鎊/美元：1.3080(阻力)－1.2940(支持)，上落。

紐元/美元：0.7310(阻力)－0.7180(支持)，調整。

美元/加元：1.3120(阻力)－1.2970(支持)，調整。

美元/瑞郎：0.9650(支持)－0.9740(阻力)，上落。

美元/日圓：100.90(支持)－102.20(阻力)，回穩。

澳元/日圓：77.50(支持)－78.80(阻力)，回穩。

歐元/日圓：113.30(支持)－114.50(阻力)，回穩。

重要數據及事項：

20:30 美國8月份貿易平衡: 預期:-623億, 前值: -593億

20:30 美國8月份批發存貨: 預期: 0%, 前值: 0%

20:30 美國第二季國內生產總值 (終值): 預期: 1.5%, 前值:1.1%

20:30 美國第二季私人消費 (終值): 預期: 4.4%, 前值: 4.4%

20:30 美國第二季核心個人消費開支 (終值): 預期: 1.8%, 前值: 1.8%

20:30 美國上周新申請失業金人數: 預期: 26萬, 前值: 25.2萬

20:30 美國持續申請失業金人數: 前值: 211.3萬

20:50 美國亞特蘭大聯儲總裁洛克哈特發表演說

22:00 美聯儲理事鮑威爾在聖路易斯聯儲舉辦的“21世紀社區銀行會議”發表演說

22:00 美國8月份待完成房屋銷售: 預期: 0%, 前值: 1.3%

22:00 美國8月份待完成房屋銷售 (年率): 前值: -2.2%

--美聯儲主席葉倫出席由堪薩斯城聯儲所主辦的“銀行業與經濟：小型銀行業論壇”

百利好集團研究部董事 黃耀明

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