10月12日 晚盤實戰建議

避險情緒降 美股短線反彈 黃金逢低吸納

昨晚美國股市續挫，因昨晚美國公佈的9月通脹數據略差於市場預期，引發市場對美國經濟增長放緩的憂慮，美國消費物價指數(CPI)9月按月升0.1%，低於預期的0.2%，按年升2.3%，低於8月的2.7%；核心CPI連續第二個月按月升0.1%，低於預期的0.2%，按年計升2.2%。美國10年期國庫債券因美聯儲加息預期下降，帶動美匯連續三天回吐，有利金價反彈。

另一方面，美國總統特朗普再炮轟聯儲局的貨幣政策，指央行的加息行動引發金融市場調整，稱聯儲局正在犯錯，但他無意解僱主席鮑威爾，只是感到失望。在特朗普的降溫言論及美國通脹放緩的雙重打擊下，美匯失守95水準的支持，金價昨晚亦一如預期收復1212美元的前高位，並開展報復式反彈。

技術走勢上，金價自今年四月見頂後持續回落，跌幅近20%，但昨晚金價預期內的反彈，帶動金價中線轉勢。事實上，金價昨晚收復1200美元及10周線後持續強勢，反彈至20周線1228美元附近方見阻力，反映經過多月的整固後，上方的止賺壓力已大幅減低，有利金價出現中線反彈。

周線圖MACD將現熊牛的利多訊號，而11月有大量的不明朗因素出現如英國脫歐、美國國會中期選舉、中美貿易戰、伊朗被制裁及歐債危機等皆有利避險情緒升溫，有利金價反彈。預期今晚金價出現技術回調，投資者可把握機會於1210美元逢低多，上望20周線1228美元目標，止損1200美元。

原油方面，昨晚美股下跌帶動原油需求減少的憂慮上升，加上昨晚美國能源資訊局公佈，上周原油庫存增加600萬桶，高於市場預期262萬桶；期內汽油與蒸餾油庫存分別增加100萬桶與減少270萬桶。原油庫存上升主要因為下游的煉油設備使用率下降，市場估計美國夏季的原油消耗高峰期將完結，帶動油價回吐。

另一方面，昨晚油組(OPEC)發表的供求預測分析報告估計，明年每日供應將過剩100萬桶。報告指出，貿易爭拗與新興市場波動均可能導致原油供過於求。加上油組成員9月平均日產量增加13.2萬桶至3276萬桶，創年內最高產量，引發油產進一步增產的陰影。投資者觀望12月油組的會議結果，以決定明年的產能方向，並先行止賺手上的多單，引發昨晚油價急挫。

在沙特及俄羅斯傾向保油價的預期下，油價的短線跌幅有限，而且沙特明確沙特阿美將於2020或2021年上市，油價有望中長線向好，投資者可於70美元附近分段做多，上望全年目標價80美元。

重要聲明：上述內容及觀點僅供參考，不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。

更多精彩內容, 請準時每個交易日早上9:15-月10:15到智庫直播, 看班尼老師的獨到分析!