金價欲收復非農失地 短線樂觀長期堪憂

國際現貨黃金週一(1月9日)亞盤溫和反彈，收復上周五部分失地。

國際現貨金價格近期持續震盪走高，但在美國12月非農公佈後，金價自高位回撤至1170附近，金價本交易日盤初則溫和反彈，目前已經重返1175水準。

 (國際現貨金小時圖)

薪資強勢金價回撤

美國勞工部(DOL)週五(1月6日)公佈的數據顯示，美國12月非農就業人數增加15.6萬人，低於市場預期增加17.5萬人，前值增加17.8萬人；美國12月份失業率為4.7%，預期為4.7%，前值為4.6%。美國勞工部還將11月非農就業人數修正為增加20.4萬人。

非農就業糟糕，但薪資意外飆升。美國12月平均每小時工資月率增長0.4%，預期增長0.3%，前值下跌0.1%；美國12月平均每小時工資年率上升2.9%，創下2009年以來最大，預期增長2.8%，前值上升2.5%。

數據公佈後，國際現貨金價格進一步遠離1185高位，一度回撤逼近1170水準。但相較於非美貨幣，貴金屬價格的回撤相對溫和。

據彭博報導，非農公佈之後，聯邦基金利率市場顯示，美聯儲3月加息概率為31.4%，6月為71.9%，9月為84.4%。

知名金融博客Zerohedge點評稱，報告最亮眼的則是平均每小時工資增速，12月平均時薪月率從早前-0.1%轉好至+0.3%創2009年以來最佳，平均時薪年率更錄得經濟危機以來最強勁表現（+2.9%）——這無疑將增強美聯儲於2017年採取多次加息行動的預期。

金價長期堪憂短線卻樂觀

荷蘭銀行(ABN Amro)分析師Georgette Boele發佈報告稱，如果未來美國經濟數據表現更加強勁，美元可能進一步上漲，而金價或跌破1100美元/盎司下方。

Boele在報告中寫道，“如果美國未來幾周和幾個月的經濟數據如該銀行預期的那樣令人驚喜，則投資人可能會繼續壓平黃金頭寸。在這種情況下，金價可能跌破1100美元，逼近2015年低點1046美元。”

目前荷蘭銀行維持2017年底金價預估在1100美元/盎司不變，其中上半年金價表現料疲軟，下半年料陷入盤整。

Boele強調，只要美國實質收益率上升，沒有重大通脹隱憂憂，則黃金價格將走低。

他還補充稱，“受惠於股票上漲，美聯儲升息的預期，以及美國經濟走強預期，最後一波美元大漲行情就會全面展開。”

但市場情緒總體仍看好本周金價表現。在針對專業人士的調查中，有16人參與了調查，有12名人士認為本周黃金將會上漲，比例高達75%；3人或19%認為黃金將會盤整；只有1人即6%認為黃金會下跌。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。

與此同時，參與線上調查的普通投資者有1007人，其中542人或54%認為本周黃金會反彈，同時378人或38%認為下周黃金將繼續下跌；87人或9%保持中立。

追溯到5月中旬，華爾街和散戶的判斷仍是正確次數更多。華爾街陣營預測正確21次，錯誤11次，正確率是66%；散戶的正確比例是18:14，正確率是56%。

黃金淨多倉連降八周

而倉位數據則顯示，黃金多頭規模持續下降。美國商品期貨交易委員會(CFTC)公佈的周度報告顯示，截至1月3日當周，對沖基金和基金經理連續八周減持Comex黃金淨多頭頭寸。

此外，投機客還連續三周減持了銅淨多頭頭頭寸，但三周以來首次增持了白銀淨多頭頭寸。

具體數據顯示，COMEX黃金投機淨多頭頭寸減少6686手，至34560手。金價徘徊於10個半月低位上方，交易員預計今年晚些時候美聯儲將加息。

COMEX白銀投機淨多頭頭寸增加2901手，至41999手。

COMEX銅淨多頭頭寸減少1584手，至70547手，為11月以來最低水準，因銅價自兩周高位回落，強勢美元影響超過美國和中國強勁消費預期。

北京時間1月9日9:54，國際現貨金報1175.60/1175.87美元/盎司。