金銀2017年首戰開門紅 市場預期漲勢將進一步延續
在走出三年下跌的陰影之後,貴金屬價格2017年首個交易日喜迎開門紅,進一步延續2016年的漲勢。國際現貨黃金週二(1月3日)亞市盤初小幅上揚,最高觸及1156.31美元/盎司,因美元兌一籃子貨幣走低。同時,現貨白銀亦大漲逾1%,觸及16.11美元/盎司日高。上周五(12月30日)由於年末獲利了結的影響,金價曾最終下跌,但2016年全年仍上漲8%,終結了連續三年下跌的走勢。
因美聯儲(FED)受全球增長憂慮拖累對升息表示謹慎,而英國公投脫離歐盟抑制了風險意願,金價在全年7月曾被推升至兩年高位1375美元/盎司。然而,在去年11月8日特朗普(Donald Trump)意外在美國大選中獲勝後,投資者押注他的增加基建支出承諾將刺激經濟增長,因而帶動美債收益率走高,金價在11月下跌超過8%,去年四季度累計下跌12%。
(黃金日圖)
其他貴金屬方面,2016年現貨鈀金表現最好,全年漲幅逾21%;現貨白銀全年上漲約15%,為2010年以來的最佳年度表現;現貨鉑金年度小幅上漲,為四年來的首個年度漲幅。
本月稍早美聯儲(FED)實施今年來的首次加息,暗示明年或加息三次,金價在去年12月15日觸及了10個月低位1122美元/盎司。金價對利率上升相當敏感,因這會提高持有黃金等非生息資產的機會成本。
盛寶銀行(SaxoBank)商品研究部門主管Ole Hansen稱:“黃金尚未擺脫困境,但美債收益率小幅下滑、美元下挫,特別是兌日元,自美國大選後日元和黃金的走勢的關聯度很高。”
不過,新的地緣政治衝突可能正在幫助黃金醞釀新的漲勢。土耳其當地時間上周日(1月1日)淩晨,槍手闖入土耳其伊斯坦布爾的一家知名夜店,向歡慶新年的人群開火,造成至少39人死亡和69人受傷。這期襲擊事件被美國和土耳其定性為恐怖襲擊,成為2017年第一起恐襲,伊斯蘭國極端組織(IS)1月2日宣稱對此次襲擊事件負責。
市場分析師普遍認為,中國和美國可能爆發貿易戰的潛在可能預計將在新的一年裏對黃金價格形成有效支撐,此外,俄羅斯引發的地緣政治風險和英國脫歐進程等威脅的存在也將進一步推高金價。
值得注意的是,全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD上周四(12月29日)的黃金持倉量終於止住下跌,同期全球最大白銀上市交易基金iShares Silver Trust SLV的白銀持倉也不變。
由於2016年初對中國經濟的憂慮引發全球金融市場動盪,加之英國6月意外公投脫歐,引爆了投資者的避險情緒,貴金屬ETF去年整體迎來驚人的資金流入。據彭博提供的數據顯示,2016年美國上市貴金屬交易所交易基金(ETF)迎來超過104億美元的資金流入。
另外,本周金融市場將包括眾多重磅經濟數據,包括備受關注的美國12月非農就業報告,此外,美聯儲會議紀要也將受到高度關注,預計將提供未來政策方面的線索。
市場普遍看漲金價 新的一年有望再漲13%
彭博根據26名受訪分析師的調查結果顯示,2016年的結束並未宣告眾多黑天鵝事件的影響也徹底消除,諸多隱患料將在2017年內持續發酵,預計金價在新的一年將反彈約13%。
雖然2016年尾端金價承壓下挫,其中12月跌幅達到1.5%,主要是受到美聯儲加息的打壓,不過新的一年美聯儲能否像預期般實施3次加息還有待觀察,而市場動盪局面則將繼續,因此諸多分析師對新一年金價走勢做出了看多預期。
此次接受訪問遍佈全球的26名分析師中,超過三分之二的分析師認為2017年金價將繼續上揚,2017年底預測中值為1300美元/盎司,較當前水準高出13%,而全年最高價位預測中值為1350美元/盎司。包括GoldCore研究主管Mark O'Byrne在內的兩名分析師甚至認為金價有可能在新的一年眾觸及1600美元/盎司高位。
瑞銀集團(UBS)上周四發佈的報告中稱,2017年黃金均價將會達到1350美元/盎司,黃金目前下跌但跌幅已經沒有那麼明顯了。
瑞銀策略師Joni Teves表示,該行上調金價預期是在考慮美國大選後的一系列市場情況作出的,包括財政刺激將支撐經濟和收益率增長,“在市場已經有所改變,倉位也已經調整的情況下,我們認為進一步下修的可能性相對減小了”。
INTL FCStone分析師Edward Meir在一份報告中指出,進入新的一年,義大利銀行救助行動和人民幣的走向可能會主導金價的短期走勢,尤其是股市對這兩個因素開始擔憂的話。
EverBank全球市場總裁Chris Gaffney指出在美國大選之後,金價出現重挫,原因在於投資者對全球經濟增長的信心增強,且美聯儲加息預期不斷升溫。但Gaffney預計,金價有望在明年繼續上漲。
GoldForecaster.com聯合創始人Julian Phillips指出,他預計特朗普經濟刺激措施將推動美國經濟增長,但很可能以美元和全球穩定性為代價,因為他的政策可能顯著提升美國債務負擔,這將利好金價。
不過,美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(12月30日)公佈的周度報告顯示,截至12月27日當周,對沖基金和基金經理連續七周減持Comex黃金淨多頭頭寸,淨多倉降至近11個月低位。