黃金方面：隔夜公佈美國9月非農就業人口數據意外大增11.9萬人，遠超市場預期的增加5萬人以及前值的增加2.2萬人；不過同時公佈的美國9月份失業率錄得4.4%，超過市場預期的4.3%，並且刷新了近4年來的新高。另外上周美國初請失業金人數降至9月份以來的最低水準。就業數據顯示美國當前就業市場仍然具有韌勁。

另外全球最大的黃金ETF持倉報告顯示在11月20日減持4.29噸，顯示短期市場看漲黃金價格的熱情不高。

智昇研究資深分析師辰宇認為，短期來看，美國就業市場具有韌勁，打壓美聯儲後續降息的預期，短期施壓金價。不過美國債務高企，美元信用缺失，黃金價格中長期來看，仍然具有上漲的機會。

技術面：日線上，上一個交易日行情沖高回落且收陰線，顯示短期行情較為弱勢。4小時線上看，行情反彈沒能站上62日均線，反而下破20日均線，短期進一步下跌的概率較大。日內關注上方4074美元一線壓力情況。

原油方面：俄羅斯副總理諾瓦克表示，俄羅斯2025年石油產量預期維持不變，為5.1億噸。歐美對俄羅斯石油公司的制裁並沒有影響俄羅斯的產量，俄羅斯可能在2025年底前達到歐佩克+產量配額水準。這就意味著俄羅斯並沒有在歐美的制裁下降低產量和出口量。

地緣方面，近期美俄雙方秘密擬定28點和談框架，白宮預計俄烏在11月底前達成框架。烏克蘭總統澤連斯基收到美國的和平計畫草案，將在近期進行與特朗普的磋商。俄烏有望停火，短期將令油價承壓。

綜合來看，當前原油市場供給過剩的風險揮之不去，油價在近期承壓將是大概率事件。 

技術面：日線上，近期行情震盪調整短期有望延續。指標上看，行情反彈未能上破20日均線，警惕油價再度下行風險。4小時線上，20日均線和62日均線形成死叉，油價偏弱運行將是大概率事件。日內關注下方57美元一線支撐，上方關注60美元一線壓力。

美元指數：一方面是近期公佈的美國經濟數據好壞參半，非農就業市場有所增長，但是失業率飆升至近四年的高位錄得4.4%，就業市場仍然具有韌勁，不利於美聯儲進一步降息。

另外美聯儲官員們對於後續降息的預期仍然存在巨大分歧。哈馬克表示進一步降息會延長高通脹以及帶來金融風險；美聯儲古爾斯比表示對12月份降息表示不安。

從美聯儲官員們的表態來看，整體偏向鷹派，意味著美聯儲對12月份降息的預期明顯降溫，疊加日元有進一步貶值風險，美元大概率維持偏強運行。

技術面：日線上，近期行情震盪上行為主，短期偏強運行。指標上看，行情處於20日和62日均線上方運行，短期存在進一步走高的機會。日內關注行情回調測試下方99.86一線支撐情況。

日經225：日線上，過去兩個交易日行情有所反彈，不過近期行情再度走弱，有可能收“下行三法則”形態，警惕行情進一步走弱風險。指標上看，行情處於20日均線下方運行，短期空頭佔優勢。日內關注上方49091一線壓力情況。

銅方面：日線上，上一個交易日行情反彈之後下行收小陽線。不過行情仍然處於20日均線下方運行，短期警惕行情進一步下行風險。日內關注行情反彈測試上方4.99美元一線壓力情況。

11月21日市場速覽：

1、特朗普簽署法案，批准公開愛潑斯坦檔案。

2、美股三大股指齊跌，納指跌超2%，盤中上漲5%的英偉達最終收跌3%。

3、澤連斯基收到美國和平計畫草案，將在近期與特朗普進行磋商。

11月21日重磅數據/事件預覽：

1、22:45 美國11月標普全球製造業PMI初值。

2、23:00 美國11月密歇根大學消費者信心指數終值。

3、23:00 美國11月一年期通脹率預期終值。

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