金融市場彙報：美9月加息機會降，黃金維持反覆整固    8月18日            

重要新聞:

美聯儲政策制定者對是否需要很快升息仍有分歧。美聯儲7月貨幣政策會議記錄顯示，政策制定者同意升息前需要看到更多數據，但部分政策制定者認為可能需要很快收緊政策。多位委員不贊成短期內加息，唯恐未來就業增長步幅放緩。會議記錄發佈後，美元逆轉升勢，尾盤小跌。美股則由跌轉升，美國公債價格上漲。此外，聖路易斯聯儲總裁布拉德仍堅持認為，在未來很長一段時間僅需升息一次，而且無需太快。他認為僅需升息一次就可保持低失業率，並讓通脹率接近於美聯儲目標水準。

沙特暗示凍產磋商前原油產量可能增至紀錄新高。根據路透社消息，沙特對外發出信號，該國8月石油產量可能將升至紀錄新高，取代俄羅斯成為全球最大石油生產國，同時該國準備好下個月就全球凍結石油產量協議進行艱苦的談判。行業人士稱，產量增加可以為沙特在預計9月進行的OPEC成員國和非OPEC產油國之間的談判增加杠杆。現在業內人士預計，沙特本月會將石油產量進一步提高至歷史新高。

市場重點:

昨日黃金先跌後回升。現貨黃金跌至1336美元後回升至1351美元，今早進一步升至1355美元。黃金回升主要是由於昨日美聯儲公佈7月份會議記錄顯示，美聯儲在是否急於加息存在明顯的分歧。不過，大部份委員均同意在進一步加息前需要觀察更多美國數據以確定經濟及目前穩健的勞工市場的持續性。

美元有機會進一步下跌，但未必能支持黃金向上突。就昨日美元指數對美聯儲公佈7月份會議記錄的走勢而言，美元指數目前的調整尚未完結。首先，昨日的美聯儲會議記錄是反映7月時委員憂慮的因素，而在8月份公佈的美國數據除了勞工市場數據是較預期為好，其他數據相當參差，其中通脹數據更顯示目前美國通脹壓力並不大。這樣除非在9月份公佈美國8月份的通脹明顯轉好，否則美聯儲在9月加息的可能並不大。這樣的預期短期仍會對美元構成一定壓力。同時，就技術走勢而言，美元指數跌穿94.75支持顯示今次美元指數的調整有機會回落至93.80。這樣的情況是會對黃金構成支持。不過，由於美國推遲加息的預期亦對股市構成支持，這樣的情況有可能抑制黃金的升圬勢而令黃金維持反覆上落的走勢。

黃金仍然維持反覆整固。雖然昨日黃金由1336美元顯著回升，但是整體走勢仍然維持在近期的區間之內。這樣顯示美元下跌是會支持黃金，但不足以支持黃金突破，因此預期短期黃金仍然維持在1336美元至1358美元之間上落，直到黃金突破1361美元或1330美元為止。

黃金4小時圖

預期走勢：

倫敦金：1358美元(阻力)－1336美元(支持)上落。

倫敦銀：20.4美元(阻力)－19.3美元(支持)，上落。

石油：46.7美元(阻力)－45.5美元(支持)，調整。

澳元/美元：0.7650(支持)－0.7740(阻力)，回穩。

歐元/美元：1.1350(阻力)－1.1230(支持)，調整。

英鎊/美元：1.3080(阻力)－1.2940(支持)，調整。

紐元/美元：0.7330(阻力)－0.7210(支持)，調整。

美元/加元：1.2870(阻力)－1.2760(支持)，調整。

美元/瑞郎：0.9600(支持)－0.9700(阻力)，反彈。

美元/日圓：99.50(支持)－101.00(阻力)，反彈。

澳元/日圓：77.50(阻力)－76.50(支持)，上落。

歐元/日圓：112.30(支持)－114.20(阻力)，上落。

重要數據及事項：

20:30 美國上周新申請失業金人數: 預期: 26.5萬，前值: 26.6萬

20:30 美國持續申請失業金人數: 預期214.1萬，前值: 515.5萬

20:30 美國8月份費城聯儲製造業指數: 預期: 2, 前值: -2.9

22:00 美國7月份領先指標: 預期: 0.3%, 前值: 0.3%

百利好集团研究部董事 黄耀明

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