黃金方面：美聯儲1月份議息會議暫緩降息，將利率水準維持在3.5%—3.75%區間。美聯儲主席鮑威爾重申當前利率處於中性區間，美聯儲的貨幣政策沒有預定路線，需要後續用數據說話。特別要注意鮑威爾警告，其繼任者最好遠離政治。鮑威爾和特朗普的較勁仍在繼續，美元短期存在反彈的風險。

地緣政治方面看，美國總統特朗普警告，對伊朗下一次襲擊將會更加嚴重，稱留給伊朗的時間不多了，美以仍然可能對伊朗採取軍事行動。伊朗外長表示，伊朗武裝力量高度戒備，將對任何侵略作出回應。地緣摩擦的不確定性，仍將在避險方面為金價提供支撐。

智昇研究資深分析師辰宇認為，當前黃金市場處在多頭氛圍的市場情緒當中，特朗普繼續炒作下一任美聯儲主席人選，疊加地緣摩擦升溫，黃金延續偏強運行將是大概率事件。

技術面：日線上，行情延續上行表現異常強勢，短期行情延續上行的概率比較大。指標上看，20日和62日均線延續上行，多頭趨勢明顯。短期關注行情回調測試5500美元一線支撐情況。

原油方面：地緣政治是近期影響油價的關鍵因素。美國國務卿盧比奧表示，特朗普政府準備動用武力，確保委內瑞拉代總統在最大程度上和美國合作。另外在美國和伊朗就限制伊朗核計劃和彈道導彈生產進行初步討論未能取得進展之後，美國總統特朗普正在考慮對伊朗發動新的重大打擊。目前，特朗普正在考慮對伊朗發動空襲，以及打擊伊朗核設施和政府機構。中東一旦有變，原油價格恐將迎來巨震。

供給方面，雖然原油市場長期過剩壓力明顯，但是近期北美寒潮導致美國的產量驟降；需求增長相對比較疲軟。原油供給過剩的風險恐將限制油價上行空間。

技術面：日線上，近期行情震盪上行為主，表現比較強勢。指標上看，20日和62日均線形成金叉，暗示後市行情存在進一步走高的機會。短期關注行情回調測試下方63.73美元一線支撐情況。

美元指數：近期美元指數表現偏弱。一方面是特朗普針對格陵蘭島的行動導致市場對美元不再信任，歐洲持續拋售美債，導致美元大幅貶值，美元指數破位下行。

另一方面，今日淩晨公佈的美聯儲利率決議維持當前利率水準不變，並且表示後續沒有明確的政策路徑，一切以經濟數據為依據。特別是鮑威爾建議下一任美聯儲主席遠離政治，其意在維護美聯儲的獨立性，這有利於限制美元下跌空間。

技術面：日線上，上一個交易日行情先下後上，收較長下影線K線，短期存在反彈的風險。指標上看，行情處於均線下方運行，短期空頭仍然佔優勢。短期關注上方96.27一線壓力情況。

日經225方面：日線上，近期行情維持相對高位震盪調整為主。指標上看，此前行情回調在62日均線獲得支撐，當前仍然處於62日均線上方運行，後續存在進一步走高的機會。短期關注53104一線支撐情況。

銅方面：日線上，行情整體表現強勢。形態上看，行情強勢走高，有望突破近期震盪調整箱體。指標上看，行情處於62日均線上方運行，多頭整體佔優勢。短期關注行情回調測試下方6.10美元一線支撐情況。

1月29日市場速覽：

1、據《紐約時報》報導，美國總統特朗普和美國參議院少數黨領袖舒默正朝著達成一項可能的協議邁進，以避免政府停擺。

2、美國財長貝森特表示，美聯儲的獨立並不意味著無需問責。特朗普的美聯儲主席人選可能在一周左右出爐。

3、世界黃金協會數據顯示，2025年全球黃金總需求創新高，四季度全球央行淨購金230噸。2026年黃金需求強勁勢頭有望延續。

1月29日重磅數據/事件預覽：

1、21:30  美國至1月24日當周初請失業金人數。

2、23:00  美國11月工廠訂單月率。

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