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黃金方面：本週四（5月2日）淩晨，美聯儲將公佈5月議息會議的結果，鑒於美國通脹居高不下，市場預期美聯儲年內最多只會降息2次。 素有“美聯儲傳聲筒”的記者尼克·蒂米拉奧斯表示，美聯儲利率決議和鮑威爾可能表現出鷹派的態度。他認為，大多數官員可能會強調需要準備更長的時間，將政策利率保持在足夠限制性的位置。自2022年6月開始，美聯儲每月最多合計縮減950億美元的資產負債表，需注意美聯儲對縮表的相關表述。 技術面：黃金昨日
2024-05-01
黃金方面：週一（4月29日）日元盤中巨震，日振幅高達3.3%，挑動全球匯率市場敏感的神經。市場一度認為是日本央行出手干預日元匯率所致，截至目前卻沒有任何證據表明這一點。分析認為，日本的債務規模相當於其GDP的250%以上，超過了任何其他國家。日本央行有強烈的動機保持低利率以壓低利息成本。 去年12月，澳大利亞最大投行之一的麥格理的策略師們在去年12月曾預測美聯儲將在今年下半年最大降息幅度為225個基點，並可能出現單次50點的降息幅度。而就在這個週一，麥格
2024-04-30
黃金方面：上周四（4月25日）美國商務部公佈的美國第一季度GDP增速大幅放緩，引發華爾街的擔憂：美國有可能陷入滯脹，即經濟停滯、高通脹和高失業率並存的現象。在滯脹環境中很難尋找到可靠的投資對象，債券市場往往表現為下跌，股市上漲也將難以為繼。 目前的情況主要表現為經濟增速的下降，還不能判斷已經進入滯脹，美國的失業率依舊控制在4%以下，通脹有反彈的跡象。上周GDP的數據公佈之後美股短線快速下跌，說明市場已經受到了驚嚇，本周將公佈非農數據及失業率，需密切留意。
2024-04-30
黃金方面：2000年以來，美聯儲開始將個人消費支出（PCE）價格指數作為判斷通脹的主要依據，相較於消費者物價指數（CPI），PCE更能反映消費者的行為。上周公佈的數據顯示，核心PCE錄得2021年4月以來的最低，但美中不足的是，最近四個月該指標一直位於2.9%和2.8%之間，始終高於美聯儲2%的目標。 瑞銀在其最新一份報告中發出警告，美國最新公佈的經濟數據表明，美國可能正面臨滯脹的風險。更為嚴重的是，無論是政策制定者還是市場，似乎都還沒有為這一可能提前做
2024-04-29
黃金方面：週五（4月26日）公佈的美國3月核心PCE年率錄得2.8%，與前值持平，高於預期的2.7%；月率錄得0.3%，與預期和前值一致。3月PCE年率錄得2.7%，高於預期和前值，結合前一日公佈的第一季核心PCE年率初值來看，美國的通脹有所回升，打壓降息預期。 美國商品期貨交易委員會（CFTC）公佈的持倉數據顯示，截至4月23日當周，COMEX黃金投機者淨多頭倉位增加2396手至176157手。表明市場仍舊看好黃金的上漲。 技術面：黃金上周周線收陰線
2024-04-29
黃金方面：週四（4月25日）美國經濟分析局公佈的初值報告顯示，美國第一季度實際GDP增速大幅不及預期。具體數據為：美國2024年Q1實際GDP年化環比增長1.6%，為2023年Q1以來最低，較市場預期的2.5%低了0.9個百分點，2023年第四季度這一指標為3.4%。數據同時反映一季度美國消費者支出正在放緩。 同時公佈的還有美國一季度PCE物價指數。剔除食品和能源價格後的核心PCE物價指數年化環比上升3.7%，為2023年Q2以來新高，超過了市場預期的3
2024-04-26
黃金方面：隔夜黃金表現不溫不火，形態上維持震盪調整，隔夜經濟數據讓市場措手不及，通脹向上拐頭，經濟增速放緩，年內降息概率下降。 美國2024年第一季度實際GDP年化環比增長1.6%，為2023年第一季度以來最低增速，較市場預期的2.5%低了0.9%，2023年第四季度這一指標為3.4%，但美國商務部認為，衡量潛在需求的更廣泛指標接近3%，相較於通脹，這一數據尚能接受。 一季度的通脹強於預期，個人消費支出價格指數上漲了3.7%，同比上漲2.9%，1月和2
2024-04-26
黃金方面：近期美聯儲的表態更加偏向鷹派，推遲降息的預期愈發明顯，主要是經濟表現好於預期，美國經濟有“不著陸”的趨勢。 據美國銀行的一項調查顯示，有超過三分之一的投資者認為美國在未來12個月會走向不著陸的方向，對比10個月之前（僅3%的人認為美國會不著陸）有了明顯的變化。反之，認為美國會硬著陸或軟著陸的人明顯減少。 今晚將公佈美國第一季度實際GDP初值數據，預期為2.4%，雖然對比去年第一季度的3.4%相差較大，但若能符合預期，也
2024-04-25
黃金方面：隔夜黃金有一定幅度的上漲，但整體上漲幅度有限，只能算是短線的反彈，大週期回落調整的壓力依舊很大。目前市場已經在做最壞的打算，即年內美聯儲不降息。 利率掉期市場最新的定價顯示，市場押注美聯儲年內將僅降息約40個基點，但期權市場的表現更為激進，部分投資者已經開始押注美聯儲年內不降息，甚至重啟加息。 隨著美國通脹出現拐頭向上的跡象，美聯儲官員就一直釋放鷹派信號，紐約聯儲主席威廉姆斯在噤聲期前的講話中，甚至談及了美聯儲加息的可能性。鷹派立場短期內將提
2024-04-25
黃金方面：隨著美國第一季度的一系列經濟數據走好，加之美聯儲官員鷹派的言論，投資者不禁要問，美聯儲高利率要持續多久？原本煮熟的“鴿子”，真的要飛走了嗎？ 昨日（4月23日）晚間，標普全球公佈的美國4月製造業PMI初值錄得49.9，跌破50的枯榮線，遠低於預期值的52和前值的51.9，同時也創下了2023年12月以來的最低水準。 今年1月，市場對降息充滿信心，預計今年降息可能到達六到七次，但近期的預期出現了重大變化，可能僅僅只降息兩
2024-04-24