7月12日 晚盤實戰建議

昨晚美國對中國開打貿易戰的擔憂持續升溫，美匯呈強，美滙指數上升0.6%至94.69，大宗商品如石油、黃金、銅等全面下跌。加上特朗普正訪歐洲，並促請北約盟友加大國防開支，有消息指支付予美軍的軍費升幅達一倍，加深市場對特朗普和歐盟間的貿易戰或進一步擴大，而下一個貿易戰的戰場將是歐盟進口美國的汽車，美匯受避險情緒推動上升。

原油方面，利比亞宣佈重開石油出口港，投資者估計利比亞最終可為全球油市供應每日70萬桶石油，舒緩原油供應不足的問題。事實上，早前利比亞東部的4個港口停止運作，已令該國的油產量急跌近80%，如利比亞產量回升，不利油價高企。市場也擔心美國總統特朗普可能促請俄羅斯增產，而沙特亦於上月增產50萬桶以回應特朗普的訴求。

另一方面，油組今早亦發表報告指出，各產油國不斷增加，但市場需求增長可能放緩，將導致油市有機會重現供過於求的情況。油組下調明年原油需求增長預測至每日145萬桶，而市場對油組的日均油產需求，亦降至3218萬桶。油組預料，非油組產油國的明年日均供應將升至210萬桶，增速達5年以來最大，而單是美國的供應量，已可滿足全球原油需求增長。油組發表利空原油的觀點，令油價反彈受限。

在眾多的利空消息下，雖然美國能源資訊署(EIA)公佈，優於市場預期的庫存減幅，亦無補於事。上周美國原油庫存按月急降1,263.3萬桶，至總數約4.052億桶，創2015年2月以來新低，且減幅也是2016年9月以來最大，也遠超市場預期降448.9萬桶，但整體產能利用率不升反跌，令投資者擔心美國的原油消耗需求下跌，原油庫存的減幅或只是進口下跌所帶動，油價暫於20天線70美元附近整固。

技術走勢上，油價自昨晚急跌已提供一個良好的做多機會，原油基本面上仍未見大幅扭轉，而有消息指油組和其他主要產油國正在研究制定一項長期計畫，以建立備用產能，旨在為市場供應遇阻時提供支持，有助穩定油價及回應特朗普的要求，原油的基本面未見改變。投資者可維持逢低做多的策略，上望全年目標價80美元。

重要聲明：上述內容及觀點僅供參考，不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。

更多精彩內容, 請準時每個交易日早上9:15-月10:15到智庫直播, 看班尼老師的獨到分析!