2月26日 晚盤實戰建議
美國債息回落 美匯突轉弱 金價上望1350美元
上周五美國10年期國債孳息率從四年高位回落,市場觀望本周新任美聯儲主席鮑威爾本周出席國會參、眾議院聽證會的發言之際,美匯於今早亞洲盤突大幅回吐,金價借勢突破10天、20天平均線阻力1335美元阻力,並有重新開展升浪的勢頭。近日美國的經濟數據持續向好,美聯儲公布的1月議息會議紀錄顯示,委員們對美國經濟前景甚為樂觀,並預期年內的通脹水平或會貼近2%。
事實上美國的就業水平已在低位很長時間,在稅改推行及美國政府開支上升的趨勢下,工資水平有上升壓力。現時美國企業對經濟明顯具信心,而當工資水平回升,勢帶動消費者信心進一步上揚,而且消費者的通脹預期升溫,有利美國的通脹於年內突破2%。在對沖通脹風險持續上升,資金勢回流黃金市場,有利金價向上挑戰1350美元阻力。
今早日本央行行長黑田東彥表示,由於日本國內的通脹率仍距離目標甚遠,日本央行決心維持寬松貨幣刺激政策,明示日本央行不收緊貨幣政策的決心。但日圓匯價卻不跌反升,美元兌日圓一度跌破近日低位106.50大關,反映投資者的避險情緒正持續上升,特別是在美聯儲的不明朗加息步伐,以及美股有深度整固的預期下,資金持續流入黃金及日圓避險。
油價方面,美匯偏軟下,油價上周進一步突破63美元阻力。現時全球的產油國的原油庫存仍高於五年的平均值,油組仍有動機減產以穩定油價去庫存,油價於60美元有巨大支持。雖然上周美國公布的活躍鑽油井上升,但投資者仍消化美國原油庫存量在出口帶動下回吐,反映即使國內的煉油廠維修下,美國仍有去庫存能力,而美國的每日油產量突破1,000萬桶的不利消息,看來已完全被投資者消化。
上周沙特能源大臣法利赫(Khalid al-Falih)表示,原油市場正恢複供需平衡,預期今年庫存將持續下跌,現行的減產協議可於明年放寬,並建立一個穩定石油市場的永久機制,以把油組和非油組產油國都納入監控機制中穩定油價。有關消息打消投資者對油組明年的減產不確定性的擔憂,有關措施可解讀為減產協議的擴大版,油價的穩定期或可延至明年。
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