金融市場彙報：黃金急跌後有機回穩    10月5日                            

重要新聞：

金價下滑3%

金價週二急跌逾3%，現貨黃金由1312美元下跌至1266美元，觸及6月英國公投退歐以來最低，且可能錄得近15個月來最大單日跌幅，因向好的美國數據提振美元走強。

里奇蒙聯儲總裁拉克爾：美國經濟或需大幅加息，理由已經很充分

美國里奇蒙聯儲總裁拉克爾表示，存在強有力的加息理由，稱借款成本或需要大幅提高以控制通脹率。他表示，先發製人地上調聯邦基金利率可能會在維持通脹穩定方面發揮至關重要的作用；同時，鑑於當前的失業率和通脹率，歷史經驗表明利率要比當前水平高出1.5個百分點左右。

歐洲央行並未討論過削減購債速度

彭博報導一名不願透露姓名的歐元區成員國央行官員表示，歐洲央行可能會將每月800億歐元(900億美元)的購債規模逐步減小直至停止，從而結束量化寬鬆計劃。不過，其後歐洲央行新聞媒體官員Michael Steen發文回應彭博新聞稱，央行的決策部門並沒有討論過降低每月購債的速度。

英脫歐事務大臣稱不會協商單獨協議

英國脫歐事務大臣戴維斯表示，將協商一個總體脫歐協議，不會為金融和汽車行業磋商單獨協議。另根據顧問公司Oliver Wyman的報告，英國金融產業在所謂的硬性脫歐中可能最高損失380億英鎊(483.4億美元)的營收。倘若金融公司失去了在歐洲自由銷售服務的權利，那麼恐怕會有75,000個工作崗位消失。

市場重點：

昨日黃金顯著下跌。現貨黃金由1312美元下跌至1266美元。黃金下跌一方面是由於美元受到周一美國公佈較預期好的製造業數據及里奇蒙聯儲總裁拉克爾言論支持，美元指數由95.65升至96.38，另一方面有報告指歐洲央行有可能減少買債及在金價跌穿1,300美元，銀價跌穿18.50美元後出現的追繳保證金通知，迫使投資者拋售黃金及白銀。不過，黃金經昨日一跌，已經跌至重要支持水平，短期是有可能出現反彈。

黃金跌幅被誇大。雖然有很多理由解釋昨日黃金等貴金屬下跌，但是黃金的跌勢有可能過了頭。因為一方面美元指數實際上升幅並不顯著，同時支持美元上升理據不足以令黃金出現明顯的下跌。一方面美國9月份ISM指數較預期好是周一公佈，這可以說令市場氣氛不利黃金；另一方面里奇蒙聯儲總裁拉克爾的言論雖然是明顯支持美國加息，但是他是沒有投票權。可是，黃金跌穿1300美元引發止損賣盤及追加保證金而令黃金急跌的可能是存在。不過，黃金經過昨日一跌很大程度已經反映不利因素。除非短期再次出現一些明顯利好美元的消息，否則黃金有機會在現水平反覆整固。今晚美國9月份的ADP私人就業人數「小非農」有可能支持黃金反彈，因為目前預期9月份的私人就業人數由增長17.7萬人回落至16.5萬人。雖然數據結果如預期仍然顯示美國勞工市場穩健，但是增長速度略為減慢刺激美元進一步明顯上升的機會不大。

黃金已經跌近重要支持。黃金昨日的下跌已經明顯跌穿了25周移動平均線(1298美元)，同時在日線及4小時圖中已經形成了超賣的情況，顯示跌勢強勁。不過，由於目前黃金已經跌至1266美元(由1199美元至1375美元的61.8%調整水平)，及接近50周移動平均線，所以短期黃金有機會反彈整固。短期黃金有機會在1284美元至1265美元之間整固。

黃金4小時圖

預期走勢：

倫敦金：1265美元(支持)－1284美元(阻力)，整固。

倫敦銀：18.2美元(阻力)－17.7美元(支持)，整固。

石油：48.5美元(支持)－49.4美元(阻力)，上升。

澳元/美元：0.7670(阻力)－0.7560(支持)，調整。

歐元/美元：1.1260(阻力)－1.1130(支持)，調整。

英鎊/美元：1.2680(支持)－1.2820(阻力)，上落。

紐元/美元：0.7240(阻力)－0.7140(支持)，調整。

美元/加元：1.3110(支持)－1.3240(阻力)，回穩。

美元/瑞郎：0.9740(支持)－0.9830(阻力)，上落。

美元/日圓：102.30(支持)－103.30(阻力)，回穩。

澳元/日圓：78(支持)－78.80(阻力)，回穩。

歐元/日圓：114.70(支持)－116(阻力)，回穩。

重要數據及事項：

20:15 美國9月份ADP私人就業人數: 預期: 16.5萬，前值: 17.7萬

20:30 美國8月份貿易平衡：預期:-392億， 前值: -395萬

22:00 美國9月份ISM非製造業指數: 預期: 53, 前值: 51.4

22:00 美國8月份工廠訂單: 預期: -0.2%, 前值: 1.9%

22:00 美國8月份耐用品訂單: 預期: 0%, 前值: 0%

--美國明尼亞波利斯聯儲總裁卡什卡利發表演說

--美國里奇蒙聯儲總裁拉克爾發表演講

百利好集團研究部董事 黃耀明

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