5月16日 晚盘实战建议

昨日美国驻华大使布兰斯塔德(Terry Branstad)表示，美国和中国在解决贸易摩擦方面仍有很大分歧，投资者担忧中、美的贸易谈判最终或不能达成共识，中美贸易战的战火有重燃之势，中国或以大手沽售美债及人民币贬值作打击美国的工具。昨晚美国10年期国债见明显沽压，10年期债券孳息升上7年高位，最高升至3.093厘，两年期债息也升至9年半新高2.593厘。美国加息预期升温加剧投资者沽售国债，资金流入美元，美汇指数昨晚升至93.46，创近4个月高位，并创近7周最大升幅，金价显著受压并失守1300美元。

投资者观望今晚欧元区公布的通胀数据，以及欧洲央行行长德拉吉演说的观点，对欧元及美汇的走势有决定性影响。如美汇持续呈强势不利美国出口，以及减少特朗普连任的机会。而在中、美谈判开展之际，北韩突然表示不满本月11日开始、代号「超级雷霆」(Max Thunder)的南韩与美国联合军演，并决定取消原定举行的南北韩官员会谈，或有可能直接影响下月12日将于新加坡举行的「特金会」。虽然美国方面表示将继续筹组会谈，但北韩问题如不能解决，势令特朗普的连任计划大受打击。另一方面，美国退出伊朗核协议后，伊朗表现克制，并表示愿意和西方国家合作维持核协议，或成为特朗普外交政策上的另一打击。因此美汇过强势不利美国出口及特朗普连任，在外交及国防上仍未见实际成果的特朗普更对贸易政绩重视，美汇如短线回吐势带动金价回试1300美元大关的阻力。

在现时市场不明朗的前景下，美汇急升令金价受压，但中线角度看现时黄金或出现投资的好机会，特别是美国股市高位回吐、北韩及伊朗问题或恶化，以及中美贸易谈判的不明朗等皆支持金价，投资者可于1290美元附近做多黄金，上望1300美元。

原油方面，今早美国API公布的原油库存数据预测升幅多过市场预期，但对油价未有太大压力。投资者预期美国将踏油夏季的原油需求高峰期，加上美国的炼油厂维修工作已大致完成，对原油去库存有正面作用。投资者观望伊朗核协议的前景，以及委内瑞拉国营石油公司违约的问题，有利油价于70美元见支持。现时油价只是高位震荡的技术整固，基本面未见大幅恶化，投资者可于70美元维持做多策略，上望全年目标价80美元。

重要声明：上述内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。

更多精彩内容, 请准时每个交易日早上9:15-月10:15到智库直播, 看班尼老师的独到分析!