7月24日 晚盘实战建议

昨晚有消息指出日本央行考虑允许日本国库券长期孳息率自然地上涨，受相关消息刺激，环球债券市场受压，孳息率相应急升。美国10年期国债孳息率显著上涨超过5个基点，升至逾一个月新高，进一步逼近3厘的心理关口，日本10年期债息率上扬5.16个基点；意大利10年期债息上升近6个基点，西班牙、德国及英国10年期债息涨逾3个基点至逾4个基点。

投资者观望下周日本央行举行会议，讨论修订日本国债孳息率曲线目标，以允许日本长期债息自然地上涨，亦可能会讨论扭转日本央行购买日债和ETF的政策，以缓和市场扭曲。有关的行动反映日本央行正考虑退出量化宽松货币政策，摆脱日本长期低通胀的困境。

日本有意改变负利率政策，资金流出美国国债市场，带动美国金融股上升，资金流入美元，金价回吐。我们一直对特朗普左右美汇的能力，虽然日前特朗普批评美联储的加息步伐，而且又批评欧元区及中国操控货币汇价，打压美汇强势之心非常明显。但美元走弱之势不能维持，新兴市场的资金大举回流美国令美元强势。加上美联储的进取加息政策，年内美国或加息四次，令金价持续回吐。

技术走势上，金价自失守1250美元后弱势持续，10天平均线为短线阻力位，如美债息持续高企，金价势回试1200美元的支持。投资者可候金价反弹至1230美元附近做空，下望1200/1220美元的目标。

原油方面，伊朗与美国紧张局势恶化，美国总统特朗普向伊朗发表严厉措词，回应伊朗总统鲁哈尼，警告他绝不能威胁美国，否则将会尝到「史上少有人能承受得起」的后果。。加上英国北海三个石油及天然气平台有工人罢工，油价于20周均线附近见支持。预期沙特阿美上市计划持续，油价短线大幅下跌的机会较低，投资者可于现水平维持逢低做多策略，上望全年目标价80美元。

重要声明：上述内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。

更多精彩内容, 请准时每个交易日早上9:15-月10:15到智库直播, 看班尼老师的独到分析!